ROE क्या है – शेयर बाजार में निवेश करते समय अक्सर अपने अपने पोर्टफोलियो में कई सारे टर्म देखने को मिलते होंगे। जिनमें से एक टर्म ROE भी है। परंतु कुछ नए निवेशक जिन्होंने हाल ही में शेयर बाजार में कदम रखा है वह नहीं समझ पाते हैं कि ROE क्या है और ROE का इस्तेमाल कैसे करें?
ROE शेयर बाजार में इस्तेमाल किया जाने वाला एक महत्वपूर्ण टर्म है जिसके माध्यम से कंपनी या शेरधारक अपने प्रदर्शन को माफ सकता है। लेकिन इसके पहले यह जानना महत्वपूर्ण है कि What is ROE और ROE का इस्तेमाल कैसे करें?
ROE क्या है? (What is ROE)
ROE का मतलब Retrun on Equity है, यह एक वित्तीय अनुपात है जो मन पता है कि कोई कंपनी अपने शेरधारक की इक्विटी से कितना लाभ कम आती है। ROE की गणना किसी कंपनी की नेट प्रॉफिट को उसके शेरधारक की इक्विटी से विभाजित करके की जाती है।
दरअसल ROE केबल कंपनी के लिए ही नहीं बल्कि व्यक्तिगत रूप से शेयर होल्डर द्वारा भी इस्तेमाल किया जा सकता है। यह शेयरधारकों के भी वित्तीय अनुपात को निकालने में मदद करता है।
यह निवेशकों और कंपनी के लिए एक महत्वपूर्ण मैट्रिक है क्योंकि इसके माध्यम से कंपनी और शेरधारक पूरे साल में अपने प्रदर्शन की गणना कर सकते हैं।
ROE हमेशा प्रतिशत में निकाला जाता है। यह प्रतिशत के रूप में निकल जाने वाला अनुपात है। एक ही ROE दर्शाता है कि कंपनी अपनी संपत्तियों से प्रॉफिट बनाने में अधिक कुशल है। अगर किसी कंपनी की ROE में वृद्धि देखी जाती है तो यह माना जा सकता है कि कंपनी अच्छा ग्रोथ कर रही है।
ROE का इस्तेमाल कैसे करें?
ROE का इस्तेमाल ऐसे तो मुख्य रूप से कंपनियों द्वारा किया जाता है, परंतु कभी-कभी शेरधारक भी इसे अपनी वित्तीय प्रदर्शन को मापने के लिए इस्तेमाल करते हैं।
ROE का उपयोग एक ही उद्योग में विभिन्न कंपनियों की profitability की तुलना करने के लिए किया जा सकता है। इसका उपयोग समय के साथ किसी कंपनी की profitability को ट्रैक करने के लिए भी किया जा सकता है। इसके अतिरिक्त, ROE का उपयोग किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का आकलन करने के लिए किया जा सकता है।
यहां कुछ कारक दिए गए हैं, जो किसी कंपनी के ROE को प्रभावित कर सकते हैं:
Profitability:
कोई कंपनी जितनी अधिक लाभदायक होगी, उसका ROE उतना ही अधिक होगा।
Financial Leverage:
Financial Leverage से तात्पर्य ऋण की उस राशि से है जिसका उपयोग एक कंपनी अपने Operation को finance करने के लिए करती है। उच्च स्तर की Financial Leverage वाली कंपनी का ROE निम्न स्तर की Financial Leverage वाली कंपनी की तुलना में कम होगा।
Asset Turnover:
Asset Turnover मापता है कि कोई कंपनी Revenue उत्पन्न करने के लिए अपनी संपत्ति का कितनी कुशलता से उपयोग करती है। high asset turnover वाली कंपनी का ROE Low asset turnover वाली कंपनी की तुलना में अधिक होगा।
Tax Rate:
कर की दर जितनी अधिक होगी, ROE उतना ही कम होगा।
ROE की गणना कैसे करें?
इक्विटी पर रिटर्न (ROE) एक वित्तीय अनुपात है जो यह मापता है कि एक कंपनी अपने शेयरधारकों के लिए कितना लाभ उत्पन्न कर रही है। यह एक प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है और इसे निम्नलिखित सूत्र का उपयोग करके गणना की जाती है:
ROE = (वार्षिक शुद्ध आय) Net Profit / (कुल शेयरधारक की इक्विटी) Total Equity of Shareholders
- Net Profit कंपनी का शुद्ध लाभ है, जो Revenue और Expenses के बीच का अंतर है। यह एक कंपनी की वित्तीय सफलता का सबसे महत्वपूर्ण संकेतक है।
- Total Shareholders’ Equity कंपनी की कुल संपत्तियों से देनदारियों को घटाकर प्राप्त की जाती है। यह शेयरधारकों के लिए कंपनी की कुल संपत्ति का अनुपात है।
Return on Equity एक महत्वपूर्ण अनुपात है क्योंकि यह निवेशकों को यह समझने में मदद करता है कि उनकी निवेशित पूंजी के लिए उन्हें कितना रिटर्न मिल रहा है। आमतौर पर, उच्च ROE वाले कंपनियां निवेशकों के लिए अधिक आकर्षक होती हैं।
यहां एक सरल ROE का उदाहरण है:
मान लीजिए कि एक कंपनी ने पिछले वर्ष ₹10 करोड़ का शुद्ध लाभ कमाया और कुल शेयरधारक की इक्विटी ₹50 करोड़ है। तो, कंपनी का ROE 20% होगा। इसका मतलब है कि कंपनी ने प्रत्येक ₹100 की शेयरधारक की इक्विटी पर ₹2 का लाभ कमाया।
ROE को और अधिक समझने के लिए, हम इसे एसेट पर रिटर्न (ROA) और फाइनेंशियल लीवरेज के उत्पाद के रूप में देख सकते हैं:
ROE = ROA * फाइनेंशियल लीवरेज
- ROA कंपनी की कुल संपत्तियों पर शुद्ध लाभ की वापसी है। यह एक प्रतिशत के रूप में भी व्यक्त किया जाता है।
- फाइनेंशियल लीवरेज कंपनी की कुल संपत्तियों को कुल शेयरधारक की इक्विटी से विभाजित करने से प्राप्त की जाती है। यह एक कंपनी के द्वारा उपयोग किए जाने वाले ऋण का एक उपाय है।
इस प्रकार, उच्च ROE वाले कंपनियां या तो बहुत कुशल हैं या वे ऋण का उपयोग करके अपनी संपत्तियों को बढ़ा रही हैं.
एक अच्छा ROE क्या है?
अगर हम बात करें कि किसी भी कंपनी का ROE कितना होना चाहिए तो कंपनी का ROE 15% से 20% तक का अच्छा माना जाता है। हालांकि विभिन्न उद्योगों की कंपनियों के लिए ROE की तुलना नहीं की जा सकती है। कुछ उद्योगों में केवल 25 प्रतिशत से अधिक ROE को अच्छा माना जाता है।
Return on Equity की कमियां
अगर हम यह समझ रहे हैं कि ROE कंपनी के प्रदर्शन को मापता है तो हमें यह भी जानना चाहिए कि ROE का उपयोग करते समय किन कमियों से अवगत होना जरूरी है।
रिटर्न ऑन इक्विटी (ROE) एक महत्वपूर्ण वित्तीय अनुपात है जो कंपनी के प्रदर्शन का माप प्रदान करता है। हालांकि, ROE का उपयोग करते समय, कुछ संभावित कमियों से अवगत होना महत्वपूर्ण है।
उद्योग-विशिष्ट अनुपात
ROE एक उद्योग-विशिष्ट अनुपात है। इसका मतलब है कि एक उद्योग में उच्च ROE वाली कंपनी दूसरे उद्योग में उच्च ROE वाली कंपनी की तुलना में कम कुशल हो सकती है।
उदाहरण के लिए, दवा उद्योग में ROE आमतौर पर प्रौद्योगिकी उद्योग की तुलना में अधिक होता है। इसका कारण यह है कि दवा कंपनियों को अपने अनुसंधान और विकास के लिए अधिक निवेश करने की आवश्यकता होती है, जिससे उनकी इक्विटी कम हो जाती है।
हेरफेर
कंपनियां ROE को हेरफेर कर सकती हैं। एक तरीका शेयरों के बायबैक के माध्यम से है। जब एक कंपनी अपने शेयरों को खरीदती है, तो यह इक्विटी को कम करती है, जिससे ROE बढ़ जाता है। एक अन्य तरीका अमूर्त संपत्तियों को ROE से बाहर करने के माध्यम से है।
उदाहरण के लिए, एक कंपनी पेटेंट या सद्भावना जैसी अमूर्त संपत्तियों को कम करके दिखा सकती है, जिससे ROE बढ़ जाता है।
ऋण
ऋण का उपयोग ROE को कृत्रिम रूप से बढ़ाने के लिए किया जा सकता है। जब एक कंपनी ऋण लेती है, तो यह इक्विटी को कम करती है, जिससे ROE बढ़ जाता है। हालांकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि ऋण का उपयोग करने से कंपनी की वित्तीय स्थिरता को खतरा हो सकता है।
लाभांश वितरण
लाभांश वितरण ROE को प्रभावित कर सकता है। जब एक कंपनी लाभांश वितरित करती है, तो यह इक्विटी को कम करती है, जिससे ROE घट जाता है। हालांकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि लाभांश वितरण कंपनी के शेयरधारकों के लिए एक अच्छा तरीका हो सकता है।
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Q. शेयर मार्केट में ROE क्या होता है?
Ans- शेयर मार्केट में रो का मतलब एक वित्तीय अनुपात है जिसके माध्यम से कंपनी का प्रदर्शन मापा जा सकता है और शेरधारक इसकी मदद से यह जान सकते हैं कि कंपनी में निवेश करना सही है या नहीं।
Q. किसी भी कंपनी का ROE कितना होना चाहिए?
Ans- किसी भी कंपनी का रो 15 से 20% होना चाहिए।
Q. क्या 15% ROE अच्छा है?
Ans- जी हां 15% ROE किसी भी कंपनी के लिए अच्छा माना जाता है।
Q. क्या High ROE हमेशा अच्छा होता है?
Ans- जी हां, कंपनी हमेशा ROE बढ़ाने का प्रयास करती है क्योंकि किसी भी कंपनी का ROE प्रतिशत जितना अधिक होता है वह कंपनी उतने ही अच्छी ग्रोथ करती है।
निष्कर्ष
आज के इस लेख में हमने जाना की What is ROE और ROE का इस्तेमाल कैसे करें? साथ ही हमने ROE कैलकुलेटर यानी ROE गणना करने के तरीके के बारे में भी जानकारी प्राप्त की है। यदि आप ROE से संबंधित कोई अन्य जानकारी पाना चाहते हो या शेयर मार्केट के किसी अन्य टर्म के बारे में जानकारी प्राप्त करना चाहते हो तो हमें कमेंट करके जरूर बताएं।
यदि आपके मन में इस लेख से संबंधित कोई सवाल है जो आप हमसे पूछना चाहते हैं तो कॉमेंट बॉक्स में कॉमेंट कर के पूछ सकते हैं। जानकारी अच्छी लगी हो तो कृपया इस लेख को ज्यादा से ज्यादा शेयर करे।
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